2015上半年在線教育行業(yè)盤點(diǎn)
2015年已經(jīng)過去了一半，在線教育市場到底如何?讓我們來回顧下整個(gè)在線教育發(fā)展態(tài)勢(shì)如何。可以明顯感覺到，在經(jīng)過2014年瘋狂的狂熱追逐，2015年在線教育的各賽道上，競爭選手之間的差距正在拉大。
一、智能題庫淡出熱點(diǎn)視野
2013年和2014年在線教育的熱點(diǎn)是在線語言學(xué)習(xí)、題庫、拍照搜題等這幾個(gè)熱點(diǎn)領(lǐng)域，但是2015年的熱點(diǎn)已經(jīng)轉(zhuǎn)移。智能題庫最先由猿題庫作為發(fā)端，自猿題庫受到追捧之后，成為2013年和2014年的熱點(diǎn)，出現(xiàn)了大量的仿制性產(chǎn)品，如磚題庫、鴨題庫等一大批同質(zhì)化產(chǎn)品。
筆者也早預(yù)測(cè)過題庫是個(gè)高門坎的項(xiàng)目，大部分的題庫項(xiàng)目會(huì)無疾而終。事實(shí)的確如此，除少數(shù)題庫脫穎而出以外，其它題庫產(chǎn)品多成為陪襯，筆者已經(jīng)得知有數(shù)十家題庫項(xiàng)目已經(jīng)死亡，數(shù)百家題庫產(chǎn)品仍然存在，但是不溫不火，拔得頭籌很難。
單一的題庫產(chǎn)品難以為繼，因?yàn)轭}庫是打造在線教育閉環(huán)的一個(gè)組成部分，而不是全部。因此學(xué)霸君、猿題庫等推出答疑、在線教學(xué)業(yè)務(wù)，也是必然的。憑題庫產(chǎn)品難以盈利，這是由于在線教育本身高門檻的特性決定的。
二、拍照搜題四強(qiáng)爭霸
拍照搜題切中用戶剛性需求、場景明確、技術(shù)門檻高，成為2014年在線教育行業(yè)的熱點(diǎn)。在2015年這個(gè)熱點(diǎn)持續(xù)發(fā)酵，現(xiàn)在已經(jīng)形成了學(xué)霸君、小猿搜題、百度作業(yè)幫、學(xué)習(xí)寶四強(qiáng)鼎立的局面，冠軍將在這幾家產(chǎn)生，其它同類企業(yè)后來居上的概率不大。
原因在于拍照搜題的技術(shù)難度很大，而且只有這個(gè)功能是不夠的，拍照搜題僅僅是獲取流量的入口，還沒有形成完整的商業(yè)模式閉環(huán)。通過拍照搜題獲取的用戶流量，需要提供在線一對(duì)一輔導(dǎo)、人工答疑等服務(wù)來實(shí)現(xiàn)收入模式。
三、在線語言學(xué)習(xí)格局初步形成
2015年年初，51Talk和VIPABC互潑臟水，引發(fā)了一場小規(guī)模口水戰(zhàn)。互黑會(huì)導(dǎo)致兩敗俱傷，有何意義?不如沉下心來發(fā)展業(yè)務(wù)。51Talk已經(jīng)推出了自有課程體系，技術(shù)也在升級(jí)。滬江網(wǎng)仍是語言學(xué)習(xí)網(wǎng)校和學(xué)習(xí)社區(qū)的龍頭，但目前重點(diǎn)放在平臺(tái)化戰(zhàn)略上，應(yīng)防止對(duì)手趕超。
在線語言學(xué)習(xí)市場的格局初步形成，以滬江網(wǎng)、新東方在線、51Talk、VIPABC等為代表，這些企業(yè)的年收入均在億元以上。但是在線語言學(xué)習(xí)市場并不是完全意義上的寡頭游戲，小站教育、清?？谡Z的異軍突起就是一例。在線語言學(xué)習(xí)本身就是一個(gè)非常大的市場，這幾家巨頭只不過蠶食了成人口語類市場，還有幼兒、中小學(xué)、考試類等細(xì)分領(lǐng)域，比如科大訊飛在語音技術(shù)領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，以及在體制內(nèi)教育信息化市場的地位，是同類產(chǎn)品無法匹敵的。
國內(nèi)還有幾百家在線語言培訓(xùn)企業(yè)，在滬江網(wǎng)、51Talk、VIPABC的光環(huán)下雖然顯現(xiàn)不出光芒，但是據(jù)筆者所知有數(shù)百家中小型在線語言學(xué)習(xí)企業(yè)收入仍然在增長，很有可能再度獲得融資。其中原因在于巨頭的興起，投放了大量廣告來培訓(xùn)用戶在線學(xué)習(xí)和付費(fèi)習(xí)慣，從而也間接養(yǎng)活了這些中小企業(yè)。
四、K12在線教育門檻陡然升高
雖然2014年梯子網(wǎng)不幸陣亡，K12仍然是諸多創(chuàng)業(yè)者和投資者的最愛。兩億中小學(xué)生用戶數(shù)，巨大的市場需求，怪不得引無數(shù)英雄競折腰。不過K12領(lǐng)域的確也是坑最多的細(xì)分市場，跳進(jìn)去的多，填坑的也多。
K12在線教育領(lǐng)域，跟誰學(xué)、請(qǐng)他教、輕輕家教、神州佳教、瘋狂老師這類C2C交易平臺(tái)，以顛覆傳統(tǒng)教育培訓(xùn)行業(yè)為口號(hào)，吸引了無數(shù)眼球。這條戰(zhàn)線上已經(jīng)有不下30家同類產(chǎn)品，然而還是不斷有新的資本進(jìn)來。
另一條戰(zhàn)線上，以輕松活潑、笑點(diǎn)不斷的動(dòng)漫微課為主要特征的項(xiàng)目脫穎而出，其中最典型的是愛學(xué)堂，已經(jīng)投入巨資開發(fā)出3000個(gè)動(dòng)畫微課。高思的樂樂課堂也在開發(fā)類似的微課，也獲得了A輪500萬美元投資的青睞。
筆者在半年多以前寫的《沒有高質(zhì)量的內(nèi)容，在線教育是緣木求魚!》一文中指出：互聯(lián)網(wǎng)教育的靈魂，真正居于核心地位不可取代的，仍然是高質(zhì)量的內(nèi)容!這里的高質(zhì)量內(nèi)容指的是高質(zhì)量視頻課程、動(dòng)畫課程、試題等，內(nèi)容符合準(zhǔn)確、生動(dòng)有趣、短小精悍、符合認(rèn)知規(guī)律、可跨平臺(tái)運(yùn)行幾個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。
在線教育如果只是傳統(tǒng)課堂的翻版，那么根本沒有吸引力。沒有高質(zhì)量的內(nèi)容，沒有良好的用戶口碑，在線教育只能是緣木求魚!而開發(fā)這類高質(zhì)量的內(nèi)容資源的成本是很高的，愛學(xué)堂動(dòng)漫微課的成本是每分鐘8000元。如果要把中小學(xué)所有版本、所有的知識(shí)點(diǎn)都覆蓋，那么需要幾十億資金!
三好網(wǎng)以其獨(dú)有的純?cè)诰€一對(duì)一模式，也一度受到廣泛關(guān)注。顯然K12在線教育，沒有雄厚資金是玩不轉(zhuǎn)的，尤其是2015年行業(yè)競爭的加劇，使得K12在線教育進(jìn)入的門檻陡然升高。但是目前K12在線教育市場還在角逐之中，產(chǎn)業(yè)格局還遠(yuǎn)沒有形成。
五、找老師C2C投資異軍突起
最近找老師O2O平臺(tái)(準(zhǔn)確地說，應(yīng)該稱為C2C)很火，目前國內(nèi)迅速出現(xiàn)了幾十個(gè)類似項(xiàng)目，其中以跟誰學(xué)、請(qǐng)他教、神州佳教、瘋狂老師、輕輕家教為代表。
經(jīng)過一段時(shí)間的思考，我們認(rèn)為通過找老師這個(gè)功能，的確能夠撼動(dòng)線下培訓(xùn)機(jī)構(gòu)長期的壟斷地位。但是我們認(rèn)為不會(huì)出現(xiàn)有大量老師，僅僅作為個(gè)體去顛覆線下培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的現(xiàn)象出現(xiàn)。
我們認(rèn)為教育培訓(xùn)的C2C會(huì)出現(xiàn)天貓模式，而不是淘寶模式。淘寶的店家只有3%是盈利的，而教育服務(wù)作為一種特殊的服務(wù)，需要教師的大量投入，因此跟打車軟件app顛覆出租車公司的模式不太一樣，會(huì)出現(xiàn)的是正規(guī)化的天貓店模式，而不是完全基于個(gè)體教師交易的淘寶模式。
但是，傳統(tǒng)的教育培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的組織結(jié)構(gòu)模式，會(huì)在未來幾年迅速被打散，取而代之的是大量的小型的教育創(chuàng)業(yè)公司。這種機(jī)制類似于律師事務(wù)所和會(huì)計(jì)師事務(wù)所，幾個(gè)老師或幾十個(gè)老師組成一個(gè)群體，通過小規(guī)模創(chuàng)業(yè)的方式來實(shí)現(xiàn)對(duì)線下培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的分割和蠶食。
在此類產(chǎn)品的陣營中，分為兩大派：一是要高舉填平價(jià)格鴻溝的顛覆傳統(tǒng)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的門派(顛覆派)，一是不顛覆機(jī)構(gòu)而是幫助機(jī)構(gòu)招生的門派(保護(hù)派)。
現(xiàn)在幾乎所有的項(xiàng)目都在盯著中小學(xué)家教這個(gè)市場，因?yàn)檫@個(gè)市場是剛性需求。然而都擠在這個(gè)賽道未免太過擁擠，所以必然會(huì)有項(xiàng)目轉(zhuǎn)型至其它細(xì)分領(lǐng)域，如神州佳教已經(jīng)轉(zhuǎn)型為專注為學(xué)前教育機(jī)構(gòu)提供服務(wù)。
而在題庫和答疑領(lǐng)域內(nèi)征戰(zhàn)的猿題庫、學(xué)霸君等，也正躍躍欲試進(jìn)入這個(gè)市場，教育C2C類項(xiàng)目會(huì)持續(xù)發(fā)酵，不久這些項(xiàng)目之間就會(huì)爆發(fā)“爭奪戰(zhàn)”。按互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)經(jīng)驗(yàn)判斷，只有前兩三家才能最終存活，最終只有一兩家獨(dú)步天下?，F(xiàn)在判斷誰能勝出還為時(shí)過早，至少還需要幾年時(shí)間。
六、職業(yè)教育暗流涌動(dòng)
在線職業(yè)教育領(lǐng)域顯得波瀾不驚，在家教O2O成為亮點(diǎn)的情況下，鮮有人注意到這個(gè)市場的變化。
其實(shí)在線教育行業(yè)的實(shí)際情況，從來與媒體報(bào)道不相符合，如果只是看各類媒體報(bào)道就認(rèn)為了解到在線教育資訊的精髓，想法未必太天真了。真正有價(jià)值的信息是在小規(guī)模交流活動(dòng)甚至茶余飯后得到的。
職業(yè)教育相關(guān)項(xiàng)目絕不像家教O2O那樣燒錢，一開始就尋求商業(yè)模式。2015年4月尚德機(jī)構(gòu)亮出轉(zhuǎn)型成績單：2015年3月份營收7840萬元。其中狐邏學(xué)院3月份營收6400萬元，嗨學(xué)網(wǎng)3月份營收1240萬元，對(duì)啊網(wǎng)營收200萬元。尚德這樣炫耀的意圖非常明顯，項(xiàng)莊舞劍，意在沛公——沖著老牌在線教育企業(yè)東大帶正保去的。如今誰都一不小心都可能被列入“被顛覆”的行列。
在線職業(yè)教育的融資雖然報(bào)道很少，但是實(shí)際上仍然有大量的資金進(jìn)入，如100教育收購環(huán)球職業(yè)教育在線，僅一億多元就收購有十余年經(jīng)驗(yàn)的環(huán)球職業(yè)教育在線，100教育占了大便宜。
無獨(dú)有偶，天舟文化6月10日公告稱，公司擬以支付現(xiàn)金的方式收購翡翠教育60%股權(quán)。以翡翠教育2015年度凈利潤承諾數(shù)3500萬為基礎(chǔ)，此次交易的翡翠教育整體估值為5.25億元。從事翡翠教育的在線教育市場入口對(duì)準(zhǔn)的就是成人職業(yè)教育，并專注移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和數(shù)字娛樂這個(gè)IT細(xì)分領(lǐng)域市場。
和君商學(xué)院已掛牌新三板，它也做在線教育，將傳統(tǒng)的課堂面授轉(zhuǎn)變?yōu)榫€上、線下互動(dòng)的模式，和君商學(xué)院公司近三年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)表明，2012年、2013年、2014年，和君商學(xué)分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入788.06萬元、1151.4萬元、3056.27萬元。在線教育應(yīng)該是和君商學(xué)的重要組成部分。
財(cái)經(jīng)教育網(wǎng)校高頓網(wǎng)校宣布，與騰訊課堂達(dá)成合作協(xié)議，提供全方位的財(cái)會(huì)金融證書類培訓(xùn)課程。顯然，騰訊強(qiáng)大的分發(fā)能力和在PC端口和移動(dòng)端擁有的巨大流量是吸引二者合作的關(guān)鍵因素。
還有北風(fēng)網(wǎng)融得巨資，另外還有一些IT培訓(xùn)機(jī)構(gòu)正在大規(guī)模融資。上述消息表明，在線職業(yè)教育是在線教育的一匹黑馬，僅IT培訓(xùn)領(lǐng)域，還會(huì)出現(xiàn)類似達(dá)內(nèi)的上市公司，甚至收入和市值超過達(dá)內(nèi)很也有可能。在線職業(yè)教育的市場格局還沒有固定，細(xì)分行業(yè)的機(jī)會(huì)仍然非常多。
七、新三板成為融資快車道
根據(jù)廣證恒生研究院提供的數(shù)據(jù)，截至2015年6月，新三板掛牌公司涉及教育產(chǎn)業(yè)的企業(yè)共有57家。根據(jù)主營業(yè)務(wù)的不同，可以細(xì)分為5個(gè)類別：教學(xué)軟件供應(yīng)(25家)、教學(xué)設(shè)備供應(yīng)(11家)、線下教育培訓(xùn)服務(wù)(8家)、教輔內(nèi)容出版(7家)和在線教育服務(wù)培訓(xùn)服務(wù)(6家)。截至2015年6月14日，57家企業(yè)中采用做市交易的企業(yè)共有13家。
隨著新三板的融資功能日趨凸顯，教育企業(yè)通過新三板融資的數(shù)量和規(guī)模正不斷擴(kuò)大。2013年新三板僅有1起教育企業(yè)定向增發(fā)案例，實(shí)際募集資金7500萬元;2014年共有8起定增案例，實(shí)際募集資金1.32億元;2015年已經(jīng)完成定增20起，實(shí)際募集資金6.41億元，還有8起定增事件已經(jīng)形成董事會(huì)預(yù)案或獲得股東大會(huì)通過。
今年初以來，由于“互聯(lián)網(wǎng)+”概念的提出和創(chuàng)業(yè)板的持續(xù)火爆，新三板市場、創(chuàng)業(yè)板和主板市場呈現(xiàn)分離態(tài)勢(shì)，估值差距持續(xù)拉大。新三板教育類公司的PE(上年度財(cái)報(bào)，整體法)由年初的19.99倍增長至6月14日的55.76倍;同期創(chuàng)業(yè)板的教育類企業(yè)PE由年初的98.97倍飛速增長至6月14日的325.79倍，增長幅度達(dá)229%;主板市場教育類企業(yè)的PE也由43.67倍上漲至121.31倍。相比而言，新三板掛牌教育類公司的成長性更具有優(yōu)勢(shì)，在凈利潤同比增長率、ROE、ROE同比增長率等多項(xiàng)指標(biāo)上均位列第一。
由此可見，新三板以其準(zhǔn)入門檻低、便于做市融資的特點(diǎn)，迅速成為無法在主板、創(chuàng)業(yè)板股市上市的中小企業(yè)融資的最佳平臺(tái)。
八、下一步的焦點(diǎn)：商業(yè)閉環(huán)的打造
筆者在2015年初文章早已說明，2015年將是中國在線教育行業(yè)在細(xì)分領(lǐng)域繼續(xù)深化的一年，同時(shí)也是行業(yè)劇烈震蕩調(diào)整的一年。在線教育的熱度已經(jīng)持續(xù)了兩年，2015年是一個(gè)重要的分水嶺時(shí)期。那么在這個(gè)時(shí)期的最主要特點(diǎn)是出現(xiàn)了急劇的分化。
跑在前面的眾所周知的項(xiàng)目，前兩年還處于積累原始用戶階段，現(xiàn)在是要進(jìn)入確定商業(yè)模型的階段的時(shí)候了。比如猿題庫、一起作業(yè)網(wǎng)的已經(jīng)到了D輪融資階段，按著常規(guī)的投資邏輯，項(xiàng)目應(yīng)該進(jìn)入商業(yè)模式驗(yàn)證階段。而這些企業(yè)仍然沒有開始產(chǎn)生收入。商業(yè)模式是任何行業(yè)都有必須要經(jīng)歷的一個(gè)階段，只有在這個(gè)階段證明在線教育是可以產(chǎn)生收入和盈利的，在線教育才能被投資者繼續(xù)認(rèn)可。
當(dāng)然，還有相當(dāng)多的在線教育企業(yè)獲得了融資，只是由于各種原因沒有公布。所以大家感覺到的今年在線教育企業(yè)就那么幾家熱鬧，其實(shí)潛在的大玩家非常多，比如網(wǎng)龍、步步高、邢帥教育等，都是行業(yè)里的隱形玩家，相關(guān)消息并不多。
有更多隱形的企業(yè)在潛心于開發(fā)產(chǎn)品和推廣，無心在媒體上曝光。如果過早曝光會(huì)引起競爭對(duì)手的模仿，從而不利于企業(yè)發(fā)展，因此有些企業(yè)潛心打磨產(chǎn)品和服務(wù)，但是這些企業(yè)一旦公布數(shù)據(jù)，則會(huì)有一鳴驚人的效果。
2015年上半年，炫耀用戶數(shù)量還說得過去，但是2015年下半年如果只在用戶數(shù)量做文章，那么就有點(diǎn)out了。下半年在線教育的主要焦點(diǎn)會(huì)放在收入模式的建立上，屆時(shí)除了會(huì)有企業(yè)曬融資數(shù)以外，會(huì)有更多的企業(yè)宣布獲得巨額融資或收入，各位就等著聽各類不絕于耳的消息吧。